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Timberland Sale Women empirischen Unterstützung zeigt In diesem Beitrag

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Die Kointegration der wichtigsten Finanzmärkte rund um den Globus ist mit starken empirischen Unterstützung zeigt. In diesem Beitrag wird die kontinuierliche Timberland Sale Women Zeitmittel-Varianz (MV) Asset-Liability-Management (ALM) Problem für einen Versicherer investieren in einem unvollständigen Finanzmarkt mit co-integrierte Vermögenswerte . Die Anzahl der Handelsaktiva darf kleiner als die Anzahl der Brownschen Bewegungen überspannt den Markt. Der Versicherer steht auch das Risiko des Zahlens unsicher Versicherungsfälle während des Anlagezeitraums. Wir gehen davon aus, dass die Kointegration Markt folgt dem Diffusionsgrenze des Timberland Schuhe Fehlers Günstige Timberland Schuhe Damen -Korrektur Modell für co-integrierte Zeitreihen. Mit der Markowitz (1952) MV Portfolio Kriterium betrachten wir des Versicherers Problem der Minimierung Varianz im Terminal Reichtum, da eine zu erwartende Endvermögen Gegenstand von Zwischen- Zufallshaftungszahlungen nach einem zusammengesetzten Poisson-Prozess. Wir verallgemeinern die von Lim (2005) entwickelte Technik, um dieses Problem anzugehen. Die besondere Struktur Kointegration können wir die ALM Problem vollständig zu lösen, in dem Sinne, dass die Lösungen der zeitkontinuierlichen Portfoliopolitik und Effizienzgrenze als explizite und in geschlossener Form erhalten Formeln.
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